Considérations théoriques et opérationnelles sur la mesure du risque de transition

Le changement climatique et la transition vers une économie décarbonée sont des enjeux majeurs pour le monde actuel. L’introduction de législations visant à réduire les émissions ou d’une taxe carbone est susceptible d’avoir des impacts économiques et financiers significatifs. Comment les compagnies d’assurance peuvent-elles évaluer l’impact de ce risque de transition sur leurs actifs, et comment intégrer ce risque à leur stratégie d’investissement ? Cet atelier s’appuiera sur des travaux de R&D menés au sein de Mazars Actuariat afin de proposer différentes méthodologies pour intégrer le risque de transition climatique dans la gestion des risques d’un organisme d’assurance-vie. Il sera l’occasion d’y présenter une mesure de l’exposition d’un portefeuille d’actifs au risque de transition, le bêta-carbone, ainsi qu’une méthodologie de détermination et d’application de chocs fondée sur des scénarios de trajectoires du prix du carbone. Des exemples numériques, issus de l’application de la méthodologie sur des actifs financiers de BPCE Vie, seront présentés et comparés à des approches comme celles de l’exercice-pilote ACPR. L’atelier se conclura par une discussion sur les limites de ces approches et la pertinence de leur intégration dans la gestion des risques des compagnies d’assurances.